• 站長 Ken

不可不知,融資融券對個股所產生的影響




一 般說來,如果融資餘額增加,代表更多的投資人看好股市的表現,

所以借資金來買股票


但如果融資餘額過高,則代表已有許多人手上握有股票,

想買的人減少,想賣的人增加,因此上檔賣壓就會變得沉重,

如果一旦有人大量殺出持股,這些以融資方式買股票的人一定也會趕快脫手,

因此可能導致融資多殺多而造成股價狂跌;


相對的, 融券餘額的增加代表許多投資人認為股價會下跌,所以借股票來賣,

如果融券餘額過高,代表會有更多人需要將股票買回以還給券商,

因此造成股價上漲。


信用交易可使資金放大,風險與獲利也相對放大。

融資融券餘額變化大抵可分為以下四種情形:


(1)融資餘額增加而股價上漲:代表大戶與散戶都看好後市。

- 資增價漲


(2)融資餘剛減少而股價下跌:代表大戶與散戶都看壞後市。

- 資減價跌


(3)融資餘額增加而股價下跌:代表散戶看好後市,而大戶看壞後市。

這也表示,大戶有可能趁機出脫持股。

- 資增價跌 (慎防出貨)


(4)融資餘額減少而股價上漲:代表散戶看壞後市,而大戶卻看好後市。

散戶看跌賣出,所以融資餘額減少;而大戶看漲,積極買進,所以造成股價上漲的現象。

- 資減價漲 (可能續漲)


近幾年來的低利率環境,主力常會在低檔利用融資來鎖籌碼,

並且同步養空、誘空,高檔再用現股急拉來軋空,再反手放空單,然後再殺融資,


讓券資比因資減少而變大,再誘使投資人誤以為還有軋空行情又跳進去,最後殺現股,

當散戶都斷頭退場後,再回補空單,養套殺三部曲就此謝幕。

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